Коэффициенты финансовой устойчивости отражают

Коэффициенты финансовой зависимости

Коэффициент финансовой зависимости – разновидность коэффициентов финансовой устойчивости предприятия и показывает степень того как ее активы обеспечиваются заемными средствами. Большая доля финансирования активов с помощью заемных средств показывает низкую платежеспособность предприятия и низкую финансовую устойчивость.

Коэффициент финансовой зависимости = Валюта баланса / Собственный капитал

Формула расчета коэффициента финансовой устойчивости

При отсутствии у компании долгосрочных займов, коэффициент финансовой устойчивости трансформируется в коэффициент автономии (финансовой независимости). Более подробно про коэффициент автономии читайте в статье: «Коэффициент автономии. Расчет на примере ОАО «Северсталь».

Коэффициент 31.12.16 31.12.17 31.12.18 Сред. зн-ие за 3 года Выводы
Обеспеченности собственными средствами -3.49 -3.46 -3.29 -3.42 Значения всех коэффициентов, рассчитанных на основе внутреннего капитала, со знаком “минус” – это плохо. Это означает, что на формирование оборотных активов выделено мало собственных финансов фирмы, что создает угрозу финансовой стабильности.

Изучив все прочие данные в таблице, можно будет понять, что причиной такому явлению стал дисбаланс между значениями текущих долгов и текущих активов.

Обеспеченности запасов и затрат собственными источниками -39.39 -39.62 -38.21 -39.07
Маневренности -0.88 -0.90 -1.10 -0.96
Структуры заемного капитала 0.54 0.66 0.60 0.60 Около 60% кредитов, выданных фирме, – долгосрочные. По большей части, это займы от контрагентов и кредиты от банков.

Вывод – фирма может вложить полученные в кредит деньги и тем самым обернуть их несколько раз в составе своих активов, получив прибыль. Значит, долгосрочные кредиты увеличивают степень финансовой устойчивости.

Устойчивого финансирования 0.76 0.82 0.76 0.78 Около 78% имеющегося объема финансирования может быть возвращено заемщикам позднее 1 года или спустя еще более долгий период.

Вывод – наблюдается финансовая стабильность компании, если судить по данному коэффициенту.

Текущей задолженности 0.24 0.18 0.24 0.22 На кредиты со сроком погашения менее 1 года приходится около ⅕ ч. пассива. В течение этих же 3 лет удельный вес оборотных активов составил около 0.13. Возникает риск из-за соотношения текущих активов и текущих обязательств, т.к. в сравнении с краткосрочными кредитами наблюдается недостаток оборотных активов.

Вывод – вероятно, фирма не сумеет погасить долги и тем самым уменьшит показатель финансовой устойчивости.

Финансовой независимости 2.13 2.16 2.44 2.24 Пассив в 2 раза больше объема собственных средств, значит, в структуре источников финансирования больший удельный вес принадлежит кредитам. В то же время, чем больше коэффициент финансовой зависимости, тем больше окажется рентабельность собственных средств.

Вывод – если не увлекаться привлечением заемных капиталов и вовремя погашать задолженности по займам, у фирмы появляется возможность наращивания активов и получения дополнительных доходов.

Финансового левериджа 1.13 1.16 1.44 1.24 Данные доказывают, что одолженных средств в общем объеме финансирования больше, чем собственных финансов.

Вывод – плохо, что значение коэфф-та со временем растет. Однако, факт наличия одолженного капитала свидетельствует о том, что кредиты могут стать основным фактором увеличения активов фирмы и приносить дополнительный доход. Компании следует следить за балансом личных и одолженных средств, иначе будет утрачена финансовая автономность.

Концентрации заемного капитала 0.53 0.54 0.59 0.55 Объем одолженных средств в общем финансировании фирмы – 55%.

Вывод – финансовая политика фирмы структурирована логично, заемных средств вложено примерно половина от всего объема финансирования.

Концентрации собственного капитала 0.47 0.46 0.41 0.45 Нормативное значение показателя – 50%, минимальный порог значения – 30%.

В фирме N за 3 года собственные средства составили в среднем 45%, причем значение постепенно уменьшалось (это не хорошо, но в целом не критично).

Вывод – наблюдается относительная финансовая устойчивость.

Предлагаем ознакомиться  Образец возражения в суд если страховая банкрот
Kфу = стр.490 стр.590
стр.300

где стр.300, стр.490, стр.590 — строки Бухгалтерского баланса (форма №1).

Kфу = (c.1300 Форма 1 c.1400 Форма 1)
c.1700 Форма 1

Коэффициент структуры заемного капитала

Коэффициент концентрации собственного капитала =  Собственный капитал / Валюта баланса

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств = Собственные средства / Заемный капитал предприятия

Коэффициент маневренности собственного капитала = Собственные оборотные средства / Собственный капитал

Следует заметить, что нормативные значения зависят также от вида деятельности предприятия.

Коэффициент концентрации заемного капитала = Заемный капитал / Валюта баланса

Коэффициент финансовой устойчивости. Формула расчета

В заемный капитал входят как долгосрочные, так и краткосрочные обязательства организации.

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает источники формирования заемного капитала предприятия. От источника формирования можно сделать вывод о том как созданы внеоборотные и оборотные активы организации, потому что долгосрочные заемные средства как правило берутся на формирование внеоборотных активов (здания, машины, сооружения, и т.д.) а краткосрочные на приобретение оборотных активов (сырье, материалы и т.д.)

Коэффициент структуры заемного капитала = Долгосрочные пассивы / Внеобортные активы предприятия

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает долю источников формирования внеоборотных активов, который приходится на долгосрочные займы и собственный капитал. Высокое значения коэффициента характеризует высокую зависимость предприятия от привлеченных средств.

Коэффициент структуры заемного капитала =  Долгосрочные пассивы / (Долгосрочные пассивы Собственный капитал предприятия)

ЗаключениеМножество коэффициентов финансовой устойчивости позволяет комплексно определить и оценить успешность, характер и тенденции в деятельности предприятия и управлении финансовыми ресурсами.

Нормативное значение

Если величина коэффициента колеблется в пределах 0.8–0.9 и есть тенденция к росту, то финансовое положение организации устойчиво.

Рекомендуемое же значение не менее 0.75. Если значение ниже рекомендуемого, то это вызывает тревогу за устойчивость компании.

Рекомендуемое значение показателя находится в интервале 0,8-0,9. Снижение данного показателя снижает возможность компании (бизнеса) своевременно расплачиваться по своим обязательствам в краткосрочном периоде и повышает риск банкротства. Данные нормативные значения могут корректироваться в зависимости от отрасли.

Предлагаем ознакомиться  Интеллектуальная собственность в гражданском праве
Кфу Если коэффициент выше нормы. Рост финансовой независимости от заемного капитала. Финансирование производственной деятельности в большей степени за счет собственного капитала.
Кфу Если коэффициент ниже нормы. Снижение финансовой независимости предприятия.

Предприятию необходимо внимательно управлять структурой заемного и собственного капитала и находить баланс. Так как увеличение доли заемного капитал увеличивает рентабельность и прибыльность, но в тоже время снижает финансовую устойчивость и повышает финансовые риски. И аналогично при снижении размера заемного капитала снижается прибыльность предприятия, но увеличивается его финансовая устойчивость.

Коэффициент концентрации заемного капитала

Данный коэффициент финансовой устойчивости предприятия показывает долю долгосрочных обязательств среди всех активов предприятия. Низкое значения данного показателя свидетельствует о неспособности предприятия привлечь долгосрочные кредиты и займы. Высокое значение коэффициента показывает способность организации самому выдать займы.

Оцените статью
Правознавство
Adblock detector